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BACS - Banco de Empresas


Jun
21

Daily Comments - VisionBACS

Hoy

Principales Variables

  • Tipo de Cambio: El tipo de cambio se redujo un 1,18% a $42,79, en línea con una apreciación de 0,42% a BRL3,82 en el real brasileño.
  • Renta Fija: La tasa del Tesoro de EEUU a 10 años se incrementó 3bps a 2,06%. Los precios de los bonos soberanos en dólares mostraron variaciones dispares, destacándose caídas en instrumentos ley New York, por hasta un 1,0% en el tramo largo, y leves subas en instrumentos ley local. Entre los instrumentos en pesos continuaron los incrementos de precios en el tramo corto de la curva de bonos a tasa fija, por hasta 19,0% en TN20. A su vez se destacaron subas de precios en toda la curva CER, por hasta un 2,1% en el tramo medio en el TC23 (spread: +22,5%), así como una suba de 0,6% en el Bopom (spread: +1,4%). Por otro lado, el precio del bono dual largo AF20 cayó 1,6%.
  • Tasas de Interés: En el mercado secundario, la tasa de Lecaps del 28 de junio se incrementó 69bps a 52,24%. La tasa de política monetaria continúa su compresión esta vez por 83bps a 64,62%, acumulando una compresión de 6,1pp en lo que va del mes, y la tasa Badlar cayó 25bps a 50,81% (-2,0pp MTD).
  • Acciones: El índice S&P Merval subió 1,3% en pesos (+2,01% en dólares) con un volumen operado de $1.091mln. El índice S&P500 se mantuvo estable en 2.955 puntos.

 

Noticias – Internacional

  • EEUU – Encuesta de actividad manufacturera (Philadelphia Fed): El índice de actividad manufacturera de la Fed de Philadelphia cayó 16,3 puntos a 0,3 puntos en junio (vs. 10,4 estimado), su menor nivel desde febrero cuando el índice cayó por debajo de cero por un mes.
  • EEUU – Seguros por desempleo: Los pedidos iniciales de seguros por desempleo cayeron 6k WoW a 216k (vs. 220k esperado), comparado con 218,75k promedio en las cuatro últimas semanas.
  • EEUU – Markit: En junio, el índice PMI compuesto cayó 0,3 puntos a 50,6 puntos (mínimo de 40 meses), mientras que el índice PMI manufacturero cayó 0,4 puntos a 50,1 (vs. 50,5 estimado; mínimo de 117 meses) y el de servicios cayó 0,2 puntos a 50,7 (vs. 51,0 estimado; mínimo de 40 meses).
  • Eurozona – Markit: El índice PMI compuesto subió 0,3 puntos a 52,1 puntos en junio (vs. 52,0 estimado; máximo de 7 meses), mientras que el índice PMI manufacturero subió 0,1 puntos a 47,8 (vs. 48,0 estimado; máximo de 2 meses) y el PMI de servicios subió 0,5 puntos a 53,4 (vs. 53,0 estimado; máximo de 7 meses). En línea con esto, Markit remarcó que la economía de la Eurozona se aceleró en junio, con el índice general PMI recuperándose desde mínimos a comienzos del año, sugiriendo que lo peor de la desaceleración económica actual podría haber pasado.
  • Eurozona – Confianza del consumidor: En junio, el indicador de Confianza del Consumidor cayó 0,7 puntos a -7,2 (vs. -6,5 puntos estimados y anterior).

 

Noticias – Local

  • Ministerio de Hacienda – Llamado a licitación: El Ministerio de Hacienda anunció que procederá a la licitación de Letes en dólares y Lecaps los días lunes 24 y martes 25 de junio. La licitación se realizará mediante indicación de precio. La suscripción de Lecaps podrá realizarse tanto en pesos como en dólares estadounidenses, al tipo de cambio correspondiente del día lunes 24. Se adjudicará un monto máximo en conjunto de hasta US$900mln para las Letes y otro máximo en conjunto para las Lecaps de hasta $95.000mln:
    • Reapertura de Letes a 105 días (11 de octubre de 2019).
    • Nuevas Letes a 217 días (31 de enero de 2020).
    • Nuevas Lecaps a 77 días (13 de septiembre de 2019).
    • Reapertura de Lecaps a 399 días (31 de julio de 2020).
  • Secretaría de Hacienda – Resultado fiscal: En mayo, el sector público no financiero registró un superávit primario de $25.974mln, acumulando un superávit de $36.819mln en 2019 (+0,2% del PBI), comparado con un déficit primario de $49.161mln en el mismo período de 2018 (-0,3% del PBI). En mayo, los ingresos totales y gastos primarios se incrementaron un 53,0% y 35,5% YoY, respectivamente. Por otro lado, el gasto primario incluye $20.243mln de gasto social y $4.103mln de gasto de capital con financiamiento externo en mayo, acumulando $78.196mln y $16.971mln en lo que va de 2019, respectivamente. Estos montos representan ajustadores contenidos en el acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI). El excedente entre el gasto y la línea de base establecida para cada erogación podrá reducirse de las metas trimestrales del resultado primario. Por último, el resultado financiero del mes fue de -$38.634mln (+41,3% YoY; -10,2% en términos reales), acumulando un déficit financiero de $219.489mln en lo que va de 2019 (-1,0% del PBI), contra un déficit financiero de $162.321mnln (-1,1% del PBI) en igual período de 2018.
  • Superintendencia de Seguros – Resolución 553/2019: El Superintendente de Seguros de la Nación resolvió que el total de las inversiones de las aseguradoras, incluyendo sus activos subyacentes y disponibilidades, deben encontrarse radicadas en la República Argentina, es decir aquellos activos emitidos y negociados en el país. Además, se estableció que las entidades aseguradoras y reaseguradoras locales no podrán adquirir nuevas tenencias de Fondos Comunes de Inversión (FCIs) que contengan activos subyacentes radicados en el exterior, y deberán adecuar al cierre del ejercicio contable del 30/06/2020 las inversiones en FCIs que contengan tales activos.
  • BCRA – Subasta de dólares por cuenta y orden de Hacienda: En la primera subasta, el BCRA adjudicó US$30mln a un precio promedio de $42,7801 y mínimo de $42,751. En la segunda subasta, el BCRA adjudicó US$30mln a un precio promedio de $42,8553 y un mínimo de $42,85.
  • BCRA – Licitaciones diarias de Leliqs: El BCRA adjudicó Leliqs a 7 días de plazo por un total de $238.362mln, frente a vencimientos por $212.503mln, a una tasa promedio de 64,616% (-83bps respecto al miércoles). En la primera licitación el BCRA adjudicó $115.120mln a una tasa máxima de 64,8008%, promedio de 64,715% y mínima de 64,347%. En la segunda licitación el BCRA adjudicó $123.242mln a una tasa máxima de 64,7367%, promedio de 64,524% y mínima de 63,3%.

 

Agenda Semanal

Sábado 22/06

  • Elecciones 2019: Cierre de listas e inicio formal de campaña electoral.

Lunes 24/06

  • EEUU: Encuesta manufacturera de la Fed de Dallas.
  • EEUU: Índice de Actividad de la Fed de Chicago.
  • Indec: Estadísticas de Productos Industriales (EPI).
  • Ministerio de Hacienda: Licitación de Letras del Tesoro en dólares.
  • Ministerio de Hacienda: Licitación de Letras del Tesoro en pesos.

Martes 25/06

  • EEUU: Ventas de nuevas viviendas. Mayo de 2019.
  • EEUU: Confianza del Consumidor (Conference Board).
  • EEUU: Encuesta de la Fed de Richmond.
  • Indec: Encuesta de centros de compras. Abril de 2019.
  • Indec: Encuesta de supermercados y autoservicios mayoristas. Abril de 2019.
  • BCRA: Informe de la Evolución del Mercado de Cambios y Balance Cambiario.
  • Indec: Encuesta de ocupación hotelera (EOH). Abril de 2019.
  • UTDT: Expectativas de inflación.

Miércoles 26/06

  • EEUU: Avance de indicadores económicos. Mayo de 2019.
  • EEUU: Reporte de avance en envíos, inventarios y pedidos de bienes durables. Mayo de 2019.
  • Indec: Balanza de pagos, posición de inversión internacional y deuda externa. 1Q19.
  • Indec: Estimador mensual de actividad económica (EMAE). Abril de 2019.
  • Indec: Evolución de la distribución del ingreso (EPH). 1Q19.
  • Indec: Intercambio comercial argentino (ICA). Mayo de 2019.

Jueves 27/06

  • EEUU: Crecimiento del PBI. 1Q19. Tercera estimación.
  • EEUU: Pedidos semanales de seguros por desempleo.
  • Comisión Europea: Economic Sentiment Indicator & Business Climate Indicator. Junio de 2019.
  • UTDT: Índice de Confianza del Consumidor.

Viernes 28/06

  • G-20 en Japón
  • EEUU: Ingresos y gastos personales. Mayo de 2019.
  • EEUU: Encuesta de Consumidores final de la Fed de Michigan.
  • Eurozona: Estimación de inflación en la Eurozona. Junio de 2019.
  • Indec: Índice de salarios. Abril de 2019.

Sábado 29/06

  • G-20 en Japón

Domingo 30/06

  • China: Índices de Gerentes de Compras (PMI) oficial.

 

Principales Indicadores

Fuente: Bloomberg, Reuters, BCRA, MAE y BACS.