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BACS - Banco de Empresas


Oct
05

Daily Comments - VisionBACS

Hoy

Principales Variables

  • Tipo de cambio: El tipo de cambio se apreció 1,2% a $37,84, en línea con una apreciación de 0,9% en el real y un índice dólar relativamente estable. El peso acumula una apreciación de 7,47% en lo que va de octubre.
  • Renta fija – Soberanos: Los rendimientos de los bonos soberanos en dólares se incrementaron en casi toda la curva (+18bps promedio), destacando variaciones en AA21 (+30bps), AY24 (+34bps), AA25 (+89bps) y PARA (+32bps). En la curva de bonos soberanos a tasa fija se observaron variaciones dispares, incluyendo a TN20 (+1,5%), TO23 (+0,7%) y TO26 (+0,4%). En la curva de bonos soberanos Badlar los precios cayeron levemente en toda la curva. El spread del Bopom subió 14bps a -17,26%. Por último, en la curva de bonos soberanos ajustables por CER se destacó una compresión de 71bps en AF19.
  • Tasas de interés: En el mercado secundario, la tasa corta de Lecaps subió 519bps a 57,77%, mientras que la de Lebacs subió 200bps a 57,0%. Por otro lado, la tasa de política monetaria subió 48bps a 73,31% y el promedio Badlar subió 96bps a 45,325%.
  • Spreads: La tasa del Tesoro de EEUU a 10 años subió 5bps a 3,23%, mientras que la tasa de Argentina a 10 años subió 18bps a 9,94%. El spread de Argentina subió 30bps ayer, en línea con una suba de 12bps en el spread Global de mercados emergentes y de 5bps en el spread de Brasil.
  • Acciones: El Merval cayó 2,46% en pesos (-0,48% en dólares) con un volumen operado de $918mln.

 

Noticias – Internacional

  • EEUU – Situación laboral: En septiembre, los empleos privados se incrementaron en 134k (vs. 185k esperado y 270k anterior revisado), probablemente afectados por el huracán Florence, mientras que la tasa de desempleo se redujo 20bps a 3,7% (vs. 3,8% esperado), su menor nivel en 48 años. El empleo se incrementó principalmente en las industrias de servicios profesionales y de negocios, cuidado de la salud, y transporte y depósitos. El promedio de ingresos por hora para todos los empleados subió 8 centavos o 0,3% MoM (vs. +0,3% esperado y anterior revisado) a US$27,24, acumulando 73 centavos o un aumento del 2,8% YoY (vs. +2,8% esperado y +2,9% anterior) en los últimos 12 meses.
  • EEUU – Balanza comercial: En agosto, la balanza comercial de bienes y servicios resultó deficitaria en US$53.200mln (vs. –US$53.600mln esperado y –US$50.000mln revisado anterior), como resultado de un mayor déficit de bienes y una suba en el superávit de servicios. Las exportaciones cayeron US$1.700mln MoM a US$209.400mln, mientras que las importaciones subieron US$1.500mln a US$262.700mln.
  • Brasil – Elecciones presidenciales: Según una nueva encuesta de Datafolha, la intención de voto de Jair Bolsonaro se incrementó 3 puntos porcentuales a 35% para las elecciones del domingo 7 de octubre, mientras que la de Fernando Haddad subió 1 punto a 22%. Por otro lado, ante una potencial segunda vuelta el 28 de octubre, la intención de voto de Bolsonaro se mantuvo estable en un 44%, y la de Haddad subió 1 punto a 43%.
  • Brasil – IPCA: En septiembre, el Índice de Precios al Consumidor Amplio (IPCA) subió 0,48% MoM (vs. +0,44% esperado), acumulando en los últimos 12 meses un incremento de 4,53% (vs. +4,48% esperado y +4,19% anterior), comparado con un incremento de 2,95% en el año 2017.

 

Noticias – Local

  • Moody’s: Ayer, la calificadora de riesgo Moody’s advirtió que los bancos de Argentina sufren una reducción significativa del crecimiento del crédito, ante el aumento de la inflación, las tasas de interés extraordinariamente altas y la consiguiente caída de la actividad económica.
  • BCRA – Licitaciones diarias de Leliqs: El BCRA ofreció Leliqs por un total de $90.000mln y a una tasa mínima del 65%, y adjudicó $104.800mln a una tasa promedio de corte de 73,314%.

 

Agenda Semanal

Domingo 07/10

  • Brasil: Elecciones presidenciales.

Lunes 08/10

  • EEUU: Feriado Nacional: Columbus Day.

Martes 09/10

  • EEUU: Encuesta de expectativas del consumidor (NY FED).
  • Tesoro Nacional: Licitación de Letes.

Miércoles 10/10

  • EEUU: Índice de precios mayoristas. Septiembre de 2018.
  • EEUU: Comercio mayorista mensual. Agosto de 2018.
  • EEUU: Encuesta de expectativas de inflación (Atlanta Fed).
  • BCE: Reunión de políticas no-monetarias.
  • Indec: Estadísticas de Turismo Internacional. Agosto de 2018.
  • Tesoro Nacional: Licitación de Letes.

Jueves 11/10

  • EEUU: Índice de Precios al Consumidor (IPC). Septiembre de 2018.
  • EEUU: Ingresos reales. Septiembre de 2018.
  • EEUU: Pedidos semanales de seguros por desempleo.
  • Indec: Utilización de la Capacidad Instalada en la Industria (UCII). Agosto de 2018.
  • Indec: Indicador Sintético de Servicios Públicos. Julio de 2018.
  • BCRA: Informe sobre Bancos.

Viernes 12/10

  • EEUU: Índices de Precios de Importaciones y Exportaciones. Septiembre de 2018.
  • EEUU: Encuesta al consumidor preliminar (Michigan).
  • Eurozona: Producción Industrial. Agosto de 2018.
  • BCRA: Boletín Estadístico.

 

Principales Indicadores

Fuente: Bloomberg, Reuters, BCRA, MAE y BACS.